行业要点速览：

钨断供持续升级

日本关东电工、中央硝子（合计占全球高端WF₆产能24%）通知三星、海力士：6月30日最后供货日，7月1日起停产。全球瞬间出现2000吨刚性缺口，WF₆价格从50万→150万/吨，7N级逼近400万。

富士精工利润预计暴跌近九成，三菱涨价超300%。日本近4万家企业受波及，半导体产业链承压。

机床高端化突破

国产五轴机床海外订单+170%、出口均价+71%，德国/波兰/墨西哥/越南占68%。价格仅为进口40%-60%，替代窗口扩大。

全球首台五轴联动大行程中走丝线切割机床中国研发成功，打破封锁。

人形机器人拉动谐波减速器、行星滚柱丝杠精密加工需求，出货量预计+247%。

机器人跨界

中鼎股份（非轮胎橡胶龙头）入局机器人：拿到30万颗谐波减速器+15万台力传感器定点，19.2亿可转债中7.32亿砸向关节项目。这是机器人供应链跨界整合的典型信号，值得关注。

塑料原料分化

ABS暴跌29%至9500元/吨；PET废塑料瓶暴涨320%至3.5-4.5元/公斤，再生料紧缺。

注塑机市场1150亿元，伺服节能渗透率>78%，技改补贴最高30%。

压铸

东风1万吨+1.6万吨一体化压铸设备投产，首搭奕派M8。监管"能修不换"新政破配件垄断。

金属加工行业

钨出口管制持续发酵

六氟化钨暴涨：中国钨出口管制导致日本高端六氟化钨(WF₆)全面断供，关东电工、中央硝子（合计占全球高端WF₆产能约24%）于5月30日通知三星、SK海力士等客户：6月30日为最后供货日，7月1日起全面停产断供。全球瞬间出现约2000吨刚性缺口，WF₆价格从2025年底50万元/吨暴涨至150万元/吨以上（7N级高端产品逼近400万元/吨）。

日本高端制造全线告急：富士精工核心超硬工具业务全面停摆，年度利润预计暴跌近九成；三菱综合材料部分产品涨价超300%；住友电工切削工具最高涨幅超60%。日本近四万家上下游制造企业受到波及。

中钨高新完成董事长更迭：6月5日公告，李仲泽因工作调动辞任董事长，沈慧明接棒。

钨价走势分化：国内钨精矿自峰值回落54%至48万元/吨，但高端钨粉末原料仍紧张；欧洲APT价格较年初涨230.4%。

机床行业结构性分化

高端机床出口飙升：CCMT2026数据显示，国产五轴机床海外订单同比增长170%，出口均价上涨71%。德国、波兰、墨西哥、越南等国经销商签约占比68%。

国产五轴精度突破：科德数控、海天精工等国产品牌五轴机定位精度进入5微米以内，部分指标接近德玛吉、马扎克水平，价格仅为进口同规格的40%-60%。

全球首台五轴联动大行程中走丝线切割机床：中国人自主研发成功，打破海外高端精密切割设备封锁。

人形机器人拉动精密加工：国内出货量预计同比增长247%，谐波减速器、行星滚柱丝杠等核心零部件精密加工需求爆发。

设备更新政策：工信部推进服役超10年老旧机床强制更新，2000亿元超长期特别国债支持重大技改，保守估计全国有数十万台需要更新。

切削刀具市场

市场规模：2026年全球切削刀具刀片市场规模达1061亿元，预计以5.43%年复合增长率增长至2033年的1536亿元。亚太地区占比38.08%位居首位。

AI PCB钻针需求：中钨高新旗下金洲公司AI PCB钻针月产能从6000多万支提升至7000多万支，仍有提升空间。

刀具二季度利润预期上调：券商机构普遍上调刀具公司二季度利润预期，提价持续、出货量上行、成本被平滑。

激光焊接设备

市场规模：2026年中国激光焊机市场规模预计达147亿元，较2025年增长14.3%。新能源汽车及动力电池领域采购占比41.7%（约61.3亿元）。

液冷激光焊接：AI数据中心功率密度攀升，液冷系统制造依赖激光焊接技术（液冷板、分液器、快速接头等核心组件），微米级精度确保焊缝100%密封。

PVD涂层技术

市场持续扩容：全球PVD镀膜市场规模2025年突破百亿美元，年复合增长率保持8%以上，亚太地区增长最快。

国产高端旋转靶材市占率78% ：2026年国产高端旋转靶材市占率达78%，大尺寸靶材利用率从40%提升至65%以上。

国产设备国产化率超85% ：国产PVD/CVD设备在大功率脉冲直流电源、高精度磁控管、智能等离子体诊断系统等关键子系统国产化率均超85%。

塑料加工行业

塑料原料价格分化

橡塑板块整体走弱：2026年第22周(6.1-6.5)，橡塑板块均涨跌幅-2.06%，下跌商品占66.67%。

上涨：PP(拉丝)+0.94%、PA66+0.48%、HDPE+0.42%

下跌：丁腈橡胶-5.39%、PA6-4.88%、ABS-4.46%

ABS暴跌：余姚市场ABS/浙石化/211从3月底13400元/吨跌至9500元/吨，累计下跌3900元，跌幅29%。成本松动叠加中中东供应恢复预期。

PP开工率下降：开工率降至70.5%，标品拉丝生产比例跌至19%，但价格受成本支撑小幅上涨至9663元/吨。

PET废塑料瓶暴涨：纯净PET废塑料价格从不到1元/公斤涨至3.5-4.5元/公斤，涨幅超320%。环保管控关停小作坊，致再生塑料原料紧缺。

注塑机行业

市场规模：2026年中国注塑机行业市场规模预计达1150亿元，增长率6%-7%。全球注塑机械市场规模约450亿美元，年复合增长率5.8%。

政策驱动智能化升级：2000亿元超长期特别国债支持"AI+制造""数字孪生"项目，注塑行业技改补贴比例最高达30%。广东明确将AI视觉检测、数字孪生列为"必选项"。

节能注塑机趋势：伺服节能渗透率>78%，精密注塑锁模力精控±0.5%，低露点闭环干燥成为升级方向。

改性塑料

行业挑战：中塑股份IPO上会争议持续，业绩增速断崖（30%→7%），产能利用率82%却计划扩产翻倍至8.87万吨；汽车板块毛利率从29%跌至12.31%。

市场格局：国内改性塑料整体迈入低速扩容阶段，塑料改性化率不足25%，远低于欧美日50%水平。金发科技、普利特等头部企业同步密集落地新产能，结构性产能过剩风险上升。

下游应用：2024年改性塑料产量超3400万吨，市场规模超3000亿元。新能源汽车轻量化、3C电子精密化驱动高端改性塑料需求增长。

橡胶机械与密封件

中鼎股份入局机器人：全球非轮胎橡胶制品龙头中鼎股份获30万颗谐波减速器订单、15万台力传感器定点，关节总成样机已出。客户包括傅利叶智能、众擎机器人等。19.2亿元可转债中7.32亿元投向智能机器人关节项目。

真空灌胶机需求：人形机器人、新能源配套无框电机、主轴电机放量，真空灌胶机成为标配装备，负压脱泡、深度填缝工艺优势凸显。

有色金属与压铸领域